La capacité de remboursement d’une entreprise
La capacité de remboursement d’une entreprise est un ratio d’analyse financière qui fait appel à deux données : l’une est tirée du bilan tandis que l’autre émerge du compte de résultat. Compta-Facile vous propose une fiche répondant aux questions : qu’est-ce que la capacité de remboursement d’une entreprise ? Comment la calculer et l’interprêter ? Par quels moyens peut-on l’améliorer ?
Qu’est-ce que la capacité de remboursement d’une entreprise ?
La capacité de remboursement d’une entreprise est un ratio financier qui exprime la disposition d’une entreprise à rembourser son endettement net au moyen de sa capacité d’autofinancement.
Plus précisément, elle exprime le nombre d’années de capacité d’autofinancement (CAF) que l’entreprise consacrerait au remboursement de ses dettes.
Comment calculer la capacité de remboursement d’une entreprise ?
La capacité de remboursement d’une entreprise met en rapport deux notions fondamentales :
- au numérateur, l’endettement net (données issues du bilan comptable),
- au dénominateur, la capacité d’autofinancement (indicateur calculé depuis le compte de résultat).
Avec :
Endettement net = dettes financières (à court, moyen et long terme) – disponibilités et assimilées
Capacité d’autofinancement = résultat net comptable + dotations aux amortissements et aux provisions – reprises sur amortissements et provisions + valeur comptable des éléments d’actifs cédés – produits de cession des éléments d’actifs cédés – quote part de subventions virées au compte de résultat
Le résultat de ce calcul doit donner un chiffre inférieur ou égal à 4.
A quoi sert la capacité de remboursement d’une entreprise ?
La capacité de remboursement sert d’indicateur pour les banques dans les procédures d’octroi de prêts. Elle leur donne une précision sur le niveau de solvabilité d’une entreprise.
Concrètement, lorsque ce ratio est supérieur à 4, il donne un mauvais signal : l’entreprise supporte un endettement trop lourd compte tenu de la rentabilité qu’elle génère et la plupart des banques refuseront de lui consentir un nouveau prêt.
Comment améliorer la capacité de remboursement d’une entreprise ?
Améliorer la capacité de remboursement d’une entreprise ne peut se faire qu’en agissant sur les deux variables qui composent ce ratio :
- Réduire l’endettement net en procédant à des remboursements de dettes anticipés (vague de désinvestissements par cession de matériel improductif par exemple),
- Augmenter la capacité d’autofinancement en améliorant le résultat (réorganisation de la structure des coûts de l’entreprise, abandon des activités déficitaires, etc.).
Exemple de calcul de capacité de remboursement
Voici le bilan d’une entreprise :
| Actif | Passif | ||
| Immobilisations | 20 000 | Capitaux propres | 15 000 |
| Stocks | 10 000 | Dettes financières | 35 000 |
| Créances clients | 30 000 | Dettes fournisseurs | 10 000 |
| Disponibilités | 5 000 | Dettes fiscales, sociales | 5 000 |
| Total | 65 000 | Total | 65 000 |
Et son compte de résultat :
| Rubrique | Montant |
| Chiffre d’affaires | 100 000 |
| Achats de marchandises | – 40 000 |
| Charges de personnel | – 30 000 |
| Impôts et taxes | – 5 000 |
| Dotations aux amortissements | – 5 000 |
| Résultat d’exploitation | 20 000 |
| Produits financiers | 0 |
| Charges financières | – 5 000 |
| Résultat financier | – 5 000 |
| Résultat courant avant impôt | 15 000 |
| Produits exceptionnels | 5 000 |
| Charges exceptionnelles | – 2 000 |
| Résultat exceptionnel | 3 000 |
| Impôts sur les bénéfices | – 6 000 |
| Résultat net | 12 000 |
Voici le détail :
- de son endettement net : dettes financières – disponibilités = 35 000 – 5 000 = 30 000
- de sa capacité d’autofinancement : résultat net + dotations aux amortissements = 12 000 + 5 000 = 17 000
- de sa capacité de remboursement : endettement net / capacité d’autofinancement = 30 000 / 17 000 = 1,76
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4 commentaires
Manacer
Félicitations pour ces éclaircissements. Ils sont d'une grande utilité et m'ont beaucoup aidé. Bravo.
Diallo
Très intéressant !
Paul Mariel
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Bien à vous.
-Valérie GALLUSCI
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Margaux Palierne
Bonjour Valérie,
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Margaux